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提案 | 北大光華教授金李:如何化解小微科創企業融資難

編輯:百川教育  來源:北京大學光華管理學院   發布時間:2019-03-19 10:37:31

【百川MBA網訊】小微民營科創企業是中國經濟創新不可忽視的一支力量,但這類企業一直面臨融資貴和融資難的問題。如何破解?全國政協委員、北京大學光華管理學院副院長金李教授在提案中建議,數據化的企業信用信息可以是重要的“虛擬擔保品”,能起到增加企業還款意愿的作用,形成更為有效的信用懲戒機制,從而使得未來好的小微企業融資難和貴的問題能夠得到更好解決。
 
具體來看,金李教授在提案中建議,可以從三個方面化解小微民營科創企業融資貴和難的問題。
 
第一,政府引導,發動社會力量,打造以大數據為支撐的小微企業信息共享平臺。鼓勵有條件的地方政府先行先試,支持建立這樣的小微企業大數據信息共享的基礎設施。未來條件成熟時,可在全國推廣。平臺匯集所有和企業有關的公共部門信息,包括水電煤氣社保用工情況,以及政府部門掌握的大量其他數據,再以市場化的方式獲得各個商業機構所掌握的交易、支付、物流、房屋租賃等環節中產生的其他數據,最終形成一個公共圖書館一樣的共享機制。金融機構可以通過合理付費,獲取所有相關信息,或者委托有數據處理能力的分析機構提煉分析有關小微企業的風險信用信息。這種平臺的建立,能夠有效地提升信用數據收集整理的規模經濟,并且在此基礎上形成一個系統的大數據分析描摹,對企業未來的經營狀況形成較為精準的判斷,有力支持金融機構對優秀的小微企業進行信用放款。
 
第二,以大數據信用信息作為基礎,形成小微企業的“虛擬擔保品”。小微企業貸款很貴很難,因為擔保抵押品不足。我們通過各種其他途徑也有所解決,比如說通過知識產權作價成為擔保品。但目前總的說來仍然不夠。如果有足夠多擔保品,金融機構放款就不用太擔心壞賬問題,其意愿會大大加強,放款效果會大大提升,特別是壞賬率顯著下降。這樣可以形成可持續的對小微企業更多的支持。
 
雖然小微企業現有抵押品不足,我們認為,數據化的企業信用信息可以是重要的“虛擬擔保品”,能起到增加企業還款意愿的作用,形成更為有效的信用懲戒機制。未來的小微企業負責人如果不能還款,他的損失不僅是不能坐高鐵和飛機,更嚴重的是,相關企業和負責人會被記錄在信用信息中,會極大地影響未來企業通過任何其他渠道獲取資金的難易度和資金成本。這樣我們就慢慢地形成一套機制,把“有能力還款”并且“有意愿還款”的好企業和其他的企業分離開來,使得未來好的小微企業的融資難和貴的問題能夠得到更好解決。
 
第三,制定對于民營小微和科創企業的優惠融資的長效評價機制,而且功能應該重于形式。支持民營小微科創類企業,說到底從功能上是要增強信心,鼓勵創新,拉動就業,提振經濟。所有大的民營和科創類企業最初都是始于小微企業。但反過來并不成立:不是所有的小微的民營科創企業最終都能長成參天大樹。
 
有些好的小微企業,稍有支持就可以迅速發展壯大,屬于“給點陽光就燦爛”。那么何妨多給他一些陽光呢?說不定十年以后,這中間會成長出新的華為、新希望和百度。但是筆者在實地調研中也發現,有些小微企業,長期在生存線上掙扎,靠著國家提供的低價要素勉強維持。一旦退出優惠的要素價格支持,就很難在市場化的環境下生存。就好像是一個長期居住在重癥監護室里的危重病人,能活下來依靠的是不斷地輸血輸氧。但是前者在形式上很快從小微狀態畢業,后者則長期處于小微的狀態。所以在應該優先補貼誰的問題上,應該實事求是,更加合理分配國家的補貼資源。
 
作者簡介:
 
金李,北京大學光華管理學院教授、副院長,兼任國家金融研究中心主任,北京大學管理案例研究中心主任。第十三屆全國政協委員、九三學社第十四屆中央委員會常委。金李教授也是全球公司治理聯盟的董事和科學委員會成員。曾在哈佛大學和牛津大學從教10余年, 英國政府“杰出人才”殊榮的獲得者。他的研究專長在于新興市場金融領域,講授企業財務、公司治理、資本市場及相關課程。


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